Silver Outlook 2025: Peaks, Troughs, Current Trends, and Global Perspectives
- Pushpendra Chaturvedi
- 4 days ago
- 22 min read
Updated: 2 days ago
Unit References
1 Oz/Ounce = 28.4 Grams Approx.
1 $ (USD) = 87.05 ₹ (INR) [18 August 2025]
Silver Outlook 2025
Welcome to the InvestAndEarn.in blog, your reliable hub for detailed insights into commodities, investment strategies, and market dynamics. Silver, often dubbed "the poor man's gold," plays a unique dual role as both a precious metal and a vital industrial commodity. Its price is influenced by a complex interplay of investment demand, industrial applications, and broader economic trends, leading to a history of dramatic price swings. In this in-depth post, we turn our attention to silver – the versatile metal that's gaining momentum in 2025 due to surging industrial applications, persistent supply shortages, and its appeal as an inflation hedge. We'll explore silver's historical highs and lows, the closing price on August 20, 2025, price comparisons across continents and key markets like the US, UAE, Europe, Africa, India, and China, future projections, outlooks from leading institutions, and other vital influences on the market. Whether you're stacking physical silver or trading futures, this analysis will help you stay ahead.
Today’s close (spot XAG/USD): ~$37.1/oz (New York session, Aug 20, 2025); intraday quotes hovered near $37.0–$37.3. The Silver InstituteThe World BankTrading Economics
Cycle context: Silver remains well below the 1980/2011 spikes near $50/oz, but up sharply year-to-date, supported by solar/PV demand and safe-haven flows. sdbullion.comWorldForexRates
Fundamentals: The Silver Institute projects another sizeable market deficit in 2025 as solar consumption hits records; World Bank expects precious metals to stay supported by rate cuts and geopolitical risk; HSBC raised its silver price forecasts (avg $35.1/oz in 2025). Investing.comGoodreturnsReuters
Outlook: Base case—high-20s to low-40s USD/oz range over the next 6–12 months; upside skew if PV demand surprises or the USD weakens; risks from cyclical slowdowns and position unwinds. (Reasoned from cited sources.)
Historical Peaks and Troughs: Silver's Volatile Journey
Silver's price history is characterized by sharp spikes and deep declines, often amplified by its dual role in industry and investment. Factors like speculation, economic crises, and supply disruptions have driven these cycles.
All-Time High (Peak): Silver's nominal record stands at $49.51 per troy ounce in April 2011, propelled by post-financial crisis speculation and inflation concerns. An earlier peak hit around $50 in January 1980 amid the Hunt Brothers' market manipulation and high inflation. Inflation-adjusted, the 1980 high exceeds $150 today.
Major Troughs (Lows): A recent low was about $14 per ounce in late 2015, during low demand and a strong USD. Other dips include roughly $4 in 2001 amid oversupply and economic calm, and $10.80 in March 2020 during the COVID-19 crash.
Period | Peak Price (USD/oz) | Trough Price (USD/oz) | Key Drivers |
1970s-1980s | ~$50 (1980) | ~$4 (mid-1980s) | Manipulation, inflation, regulatory fallout. |
1990s-2000s | ~$8 (1990s highs) | ~$4 (2001) | Tech shifts, central bank sales. |
2008-2011 | ~$49.51 (2011) | ~$8.50 (2008) | Financial crisis, QE; 455% rise from trough. |
2020-2025 | ~$38.50 (2025 highs) | ~$14 (2015-2020) | Pandemic recovery, green tech; over 170% gain since 2020 lows. |
Over 100 years, silver has appreciated long-term when inflation-adjusted, with positive monthly returns in 50% of periods from 1979-2025. Its volatility often outpaces gold due to industrial ties.
Jan 1980 Peak: Driven by the Hunt brothers' attempt to corner the silver market, the price of silver skyrocketed to a nominal high of nearly $50 per ounce. This speculative bubble eventually burst, leading to a sharp decline.
Apr 2011 Peak: Following the 2008 financial crisis, massive quantitative easing and investor flight to safety pushed silver to another peak near $49 per ounce. This period highlighted silver's role as a hedge against currency debasement and economic uncertainty.
The Trough: 1991–2001: multi-year bear market with prints near $4–$5/oz. Macrotrends.
Post-2011, silver entered a multi-year bear market, bottoming out around $14 per ounce. This correction was fueled by a stronger US dollar, a slowdown in industrial growth, and waning speculative interest.
Macro backdrop today: a firmer dollar and Jackson Hole expectations capped metals; Reuters noted silver down ~0.5% intraday alongside gold headlines. Reuters
2022 low-teens to high-teens before the 2023–25 upturn. Macrotrends
2025 Performance: In January, silver opened at $28.92/oz, surging nearly 30% year-to-date. As of August 20, 2025, silver trades around $37.07/oz, marking a robust 25% annual gain despite a mild 4.7% dip over the past month.
Indian Rates: Silver stands at ₹116 per gram, or ₹1,16,000 per kilogram across major Indian cities (Delhi, Mumbai, Bangalore) as of this writing. The price has generally risen through 2025, with a 5.45% increase in July alone.
Futures snapshot (CME) shows nearby contracts trading ~$37.1/oz. CME Group
This cyclical nature, characterized by rapid ascents followed by significant corrections, is a key feature of the silver market.
Note: Precious-metals markets “close” by venue/time zone; quotes above reflect latest New York/LBMA-tracked spot and exchange data on Aug 20, 2025.
What’s driving silver now
Solar & electronics demand: PV installs continue to push record silver offtake; Silver Institute/Metals Focus flag persistent deficits. Investing.com
Monetary cycle: Rate-cut expectations into late-2025 keep precious metals supported; World Bank’s 2025 outlook frames lower real yields as a tailwind. Goodreturns
Safe-haven correlation to gold: Banks (e.g., HSBC) explicitly tie higher silver forecasts to gold’s strength and geopolitics. Reuters
Today's Closing Price: August 20, 2025
On August 20, 2025, spot silver closed at $37.19 per troy ounce, marking a slight dip of about 0.45% from the prior day's $37.38, influenced by USD strength and minor profit-taking. Intraday ranges hovered between $37.08 and $37.38. Year-to-date, silver has climbed 28.26%, outperforming expectations thanks to industrial demand and safe-haven buying. For live quotes, consult sources like Yahoo Finance or Trading Economics.
Silver Rate Comparisons: Across 7 Continents and Key Markets [Silver Outlook 2025]
Silver's global spot price is in USD per troy ounce, but regional variations arise from currencies, taxes, duties, and delivery premiums. As of mid-August 2025, prices are tightly aligned, with differences under 2%. Antarctica has no notable market due to restrictions.
Region/Continent | Representative Market | Local Price (Local Currency/oz) | USD Equivalent/oz | Key Notes |
North America (US) | New York (COMEX) | $37.19 USD | $37.19 | Benchmark; industrial and futures trading dominate. |
Asia (China) | Shanghai Futures | ~¥270 CNY | ~$37.50 | Premiums from solar/electronics demand. |
Asia (India) | Mumbai (MCX) | ~₹3,100 INR | ~$37.00 | GST and jewelry/festival influences. |
Asia (UAE) | Dubai Commodities | ~137 AED | ~$37.30 | Tax-free; aligns with spot for trading hub. |
Europe | London (LBMA) | ~£28.50 GBP | ~$37.20 | ECB policies add slight volatility. |
Africa (South Africa) | Johannesburg | ~R660 ZAR | ~$37.00 | Mining proximity lowers costs; currency impacts. |
South America (Brazil) | São Paulo | ~R$200 BRL | ~$37.40 | Inflation hedge in emerging markets. |
Australia/Oceania | Sydney | ~A$55 AUD | ~$37.25 | Export-driven; ties to Asian demand. |
Prices range $37.00-$37.50 in USD, with Asia showing minor premiums from demand and Africa benefiting from supply
Silver’s Status by Continent
North America: US spot rates among the cheapest globally due to efficient markets and minimal taxes. Typically one of the most competitive markets due to low taxes and robust supply chains. The price is directly linked to the spot market.
Europe: Strong industrial users (Germany, Poland, Russia), pricing slightly above global average. Prices reflect a combination of the global spot rate and VAT, which can vary by country, making it more expensive for direct retail purchases in some nations.
Asia: India and China are large consumers; prices here reflect strong demand, tariffs (India), and currency (China). Prices are generally higher than the global spot rate due to significant import duties, taxes, and high domestic demand for jewelry and industrial use.
Africa: Major mining nations (South Africa, Ghana) ensure prices hover near the international mean. Prices can be competitive in some countries, particularly in major mining nations like Mexico, Peru, and China, but local markets can be less liquid.
Australia/Oceania: Competitive pricing, robust mining output, and active commodity exchanges.
South America: Peru, Chile, Argentina produce and export large volumes, keeping prices globally competitive.
Middle East: UAE (Dubai) Known as a global trading hub for precious metals, Dubai's silver prices are often competitive due to minimal taxes and high-volume trading.
Factors Shaping the Silver Market
The outlook for silver remains bullish, supported by a combination of factors:
Monetary Policy: Interest rate expectations globally (notably, delayed rate cutting by the US Fed) influence investment flows in precious metals.
Geopolitics: Tensions and trade policy uncertainty (notably US/China, US/Russia) add safe-haven demand. Investment Demand With ongoing geopolitical tensions, inflationary concerns, and a shift towards more accommodating monetary policies by central banks, silver's appeal as a safe-haven asset is strengthening. The gold-silver ratio, which has been historically high, suggests that silver may be undervalued relative to gold, attracting more investors.
Currency Fluctuations: Can amplify local price movements, especially in emerging markets.
Industrial Demand: A significant portion of silver's demand comes from industrial applications. The push toward a greener economy, particularly in solar panels and electric vehicles, is expected to drive a massive increase in demand. Silver's use in electronics, medical technology, and 5G infrastructure also contributes to this growth. Technological Applications Surging EV, solar, and AI sector growth have made silver indispensable.
Supply Constraints: The silver market has been in a supply deficit for several years, with demand outpacing mining production and recycling. This persistent shortfall is expected to provide a strong foundation for higher prices.
Silver's trajectory appears bullish, with averages forecasted at $36-$40 in 2025 and $40-$50+ in 2026, fueled by supply deficits (150M oz in 2025), green energy growth, and gold correlation. Optimistic targets include $49 in 2025 and $60+ by mid-2026; long-term projections reach $82 by 2030.
Institutional & agency outlooks [Silver Outlook 2025]
Leading banks and institutions emphasize silver's potential from deficits and demand, while noting economic risks. Credit rating agencies like S&P, Moody's, and Fitch focus on broader economic ratings rather than specific commodity forecasts, but their stable-to-positive US outlooks indirectly support precious metals as hedges against fiscal concerns.
While credit rating agencies like S&P Global Ratings focus on economic and sovereign risk, their analysis of a country's economic health provides an important backdrop. For instance, an upgrade to India's sovereign rating to 'BBB' with a stable outlook signals a strong and stable economy, which can indirectly boost demand for commodities like silver.
More direct forecasts come from major financial institutions:
HSBC (Aug 8, 2025): Lifts silver forecasts to $35.1/oz (2025), $34.0 (2026), $31.8 (2027); cites strong gold, safe-haven demand, and a projected 2025 deficit ~206 Moz. Expects $35.14 avg in 2025, revised up on gold strength and geopolitics. Reuters
Silver Institute / Metals Focus (2025 World Silver Survey): Forecasts another year of supply deficit, driven by record industrial fabrication (over 700mn ounces for the first time), and calls for “continued structural gains in green economy applications”. Anticipates a fifth straight deficit in 2025, with industrial demand up 25% YTD; prices to rise amid green tech boom. Points to record PV demand and ongoing structural deficits despite modest mine-supply growth. Investing.com
World Bank (Commodity Markets Outlook, 2025): Precious metals supported by easing policy and geopolitical risk; silver benefits via gold linkage and electronics demand. Goodreturns . The World Bank anticipates that silver prices will continue to increase, supported by steady demand growth amid tight supplies.
S&P Global Commodity Insights: Highlights PV substitution/thrifting limits and tightness risks if installations exceed expectations in 2025. Silver Price
Bank of America has projected silver to reach $40 per ounce by late 2025 or early 2026, citing strong industrial demand and global uncertainties.
Indian financial firms like Nuvama have noted that silver is showing stronger momentum than gold and has the potential to test targets as high as ₹1,18,000 per kg on the MCX, driven by industrial recovery and a weaker rupee.
Citigroup: Raised its 6–12 month silver target to $40/oz for late 2025, citing tightening availability and sustained demand.
Saxo Bank: Expects silver reaching $40/oz this year, with robust industrial drivers and supply constraints.
JPMorgan: Predicts silver hitting $38/oz by end-2025, with upside from deficits and stabilization.
Goldman Sachs: Forecasts $43-$46 by Q4 2025, citing investment and supply issues.
UBS: Predicts $36-$38 in 2025, driven by rate cuts and industrial catalysts.
Credit rating agencies per se seldom publish official silver targets. Among them, Fitch Solutions (a sister research arm) regularly issues commodity notes; mainstream banks and the Silver Institute provide the most actionable projections. Fx-rate
The future of silver: scenarios for 6–24 months
Base case (probable)
Range-bound but elevated: $30–$42/oz. PV demand stays strong; deficits narrow modestly as mine supply inches up. Macro: gradual global easing, softer USD. Investing.comGoodreturnsReuters
Bull case
Breakout to mid-40s/oz: faster-than-expected PV installs, constrained thrifting/substitution, and a weaker USD; safe-haven bid if geopolitical stress rises. Silver PriceInvesting.com
Bear case
Pullback to high-20s/oz: growth scare hits industrial demand; ETF outflows and a firmer USD; PV demand underperforms or thrifting accelerates. Reuters
Conclusion: Silver's Shining Potential Amid Challenges
In summary, silver’s strong performance, integral industrial use, and robust outlook—even amid supply risk—make it a compelling addition to diversified portfolios for Indian and global investors alike.
Should You Invest in Silver in 2025?
Bullish Outlook: Almost all credible institutions and credit rating agencies are bullish, forecasting further upside for 2025, with $40/oz being a consensus target and new all-time highs possible by 2026 if green tech expansion and global uncertainty persist.
Global Demand: Silver’s “dual role” as an industrial necessity and store of value places it at the forefront of commodity investment for the coming year.
Regional Variation: While prices remain globally aligned, tax regimes, currency volatility, and local supply chains can cause regional differences worth tracking, especially for retail (jewelry) buyers in India, China, and Europe.
Key metrics to watch [Silver Outlook 2025]
PV installations & silver loadings per watt (how fast thrifting offsets demand growth). Silver Price
Mine supply & scrap recovery (Mexico, Peru, China, Russia outputs). Investing.com
Gold-to-silver ratio (reversion potential if gold leads). longtermtrends.net
Dollar & real yields (macro driver for all precious metals). Goodreturns
Strategy notes for Indian investors (not investment advice)
Core exposure: staggered SIPs into silver ETFs/ETNs or MCX-linked funds to manage volatility. Recent Indian financial press highlights rising investor interest as prices made record rupee highs. The Times of IndiaThe Economic Times
Tactical sleeve: consider trend-following rules (e.g., 50/200-DMA) on MCX Silver; respect position sizing due to high daily % swings. (Use CME/MCX vol as a proxy.) CME Group
Diversification: pair silver with gold to dampen drawdowns; monitor the ratio for opportunistic switches. longtermtrends.net
Final take [Silver Outlook 2025]
Silver’s 2025 story is a tug-of-war between monetary support (lower real rates, safe-haven flows) and industrial strength (PV, electronics) versus the metal’s trademark volatility. With credible institutions flagging ongoing deficits and major banks lifting forecasts, the path of least resistance stays up-but-choppy. For portfolios, treat silver as a high-beta precious metal: accumulate on weakness, diversify with gold, and keep an eye on PV demand and the dollar. With strong fundamentals and institutional optimism, silver's 2025 outlook favors growth, making it a compelling addition to diversified portfolios. Monitor key drivers and consult experts before investing. What's your silver strategy? Drop a comment below!
Disclaimer: Investments in securities markets are subject to market risks. Read all related documents carefully before investing.
सिल्वर आउटलुक 2025: टॉप, बॉटम, वर्तमान रुझान और वैश्विक परिप्रेक्ष्य
नमस्ते, InvestAndEarn.in ब्लॉग में आपका स्वागत है, जो वस्तुओं, निवेश रणनीतियों और बाजार की गति के संदर्भ में विस्तृत जानकारी के लिए आपका विश्वसनीय केंद्र है। सिल्वर, जिसे अक्सर "गरीब आदमी का सोना" कहा जाता है, एक कीमती धातु और एक महत्वपूर्ण औद्योगिक वस्तु दोनों की अनूठी दोहरी भूमिका निभाता है।
इसकी कीमत निवेश की मांग, औद्योगिक अनुप्रयोगों और व्यापक आर्थिक रुझानों की जटिल अंतःक्रिया से प्रभावित होती है, जिससे मूल्य में नाटकीय उतार-चढ़ाव का इतिहास बना है। इस गहन पोस्ट में, हम अपना ध्यान सिल्वर पर केंद्रित करते हैं – एक बहुमुखी धातु जो बढ़ते औद्योगिक अनुप्रयोगों, लगातार आपूर्ति की कमी और मुद्रास्फीति के बचाव के रूप में अपनी अपील के कारण 2025 में गति पकड़ रही है।
हम सिल्वर के ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव, 20 अगस्त, 2025 को क्लोजिंग मूल्य, महाद्वीपों और अमेरिका, यूएई, यूरोप, अफ्रीका, भारत और चीन जैसे प्रमुख बाजारों में मूल्य तुलना, भविष्य के अनुमान, प्रमुख संस्थानों के दृष्टिकोण और बाजार पर अन्य महत्वपूर्ण प्रभावों का पता लगाएंगे। चाहे आप भौतिक सिल्वर का स्टॉक कर रहे हों या वायदा व्यापार कर रहे हों, यह विश्लेषण आपको आगे रहने में मदद करेगा।
भारतीय दरें: सिल्वर प्रमुख भारतीय शहरों (दिल्ली, मुंबई, बैंगलोर) में ₹116 प्रति ग्राम, या ₹1,16,000 प्रति किलोग्राम पर है। जुलाई में अकेले 5.45% की वृद्धि के साथ, कीमत 2025 के माध्यम से आम तौर पर बढ़ी है।
आज का क्लोज (स्पॉट XAG/USD): ~$37.1/oz (न्यूयॉर्क सत्र, 20 अगस्त, 2025); इंट्राडे भाव $37.0–$37.3 के करीब रहे। The Silver Institute, The World Bank, Trading Economics
चक्र का संदर्भ: सिल्वर अभी भी $50/oz के 1980/2011 के शिखर से काफी नीचे है, लेकिन साल-दर-साल तेजी से ऊपर है, जिसे सौर/पीवी मांग और सुरक्षित-आश्रय प्रवाह का समर्थन मिला है। sdbullion.com, WorldForexRates
बुनियादी बातें: The Silver Institute ने 2025 में एक और बड़े बाजार घाटे का अनुमान लगाया है क्योंकि Solar खपत रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई है; World Bank को उम्मीद है कि ब्याज दर में कटौती और भू-राजनीतिक जोखिम से कीमती धातुओं को समर्थन मिलेगा; HSBC ने अपने सिल्वर मूल्य अनुमानों को बढ़ाया है (2025 में औसत $35.1/oz)। Investing.com, Goodreturns, Reuters
दृष्टिकोण: अगले 6-12 महीनों में उच्च-20 से निम्न-40 USD/oz की सीमा; यदि पीवी मांग आश्चर्यजनक रूप से बढ़ती है या USD कमजोर होता है तो तेजी की संभावना है; चक्रीय मंदी के समाप्त होने का जोखिम, भाव में गिरावट भी ला सकता है। (उद्धृत स्रोतों से तार्कि।)
ऐतिहासिक चोटियाँ और गर्त: सिल्वर की अस्थिर यात्रा
सिल्वर का मूल्य इतिहास तेज उछाल और गहरी गिरावट की विशेषता है, जो अक्सर उद्योग और निवेश में इसकी दोहरी भूमिका से बढ़ जाता है। सट्टा, आर्थिक संकट और आपूर्ति में व्यवधान जैसे कारकों ने इन चक्रों को संचालित किया है।
Cऑल-टाइम हाई (चोटी): अप्रैल 2011 में सिल्वर का नाममात्र रिकॉर्ड $49.51 प्रति ट्रॉय औंस है, जो वित्तीय संकट के बाद के अटकलों और मुद्रास्फीति की चिंताओं से प्रेरित था। 1980 में एक पहले का शिखर हंट ब्रदर्स के बाजार में हेरफेर और उच्च मुद्रास्फीति के बीच लगभग $50 पर पहुंचा। मुद्रास्फीति-समायोजित, 1980 का उच्च आज $150 से अधिक है।
प्रमुख गर्त (निम्न): एक हालिया निम्न स्तर 2015 के अंत में लगभग $14 प्रति औंस था, जब मांग कम थी और USD मजबूत था। अन्य गिरावटों में 2001 में अतिरिक्त आपूर्ति और आर्थिक शांति के बीच लगभग $4 और COVID-19 दुर्घटना के दौरान मार्च 2020 में $10.80 शामिल हैं।
अवधि | चोटी मूल्य (USD/oz) | गर्त मूल्य (USD/oz) | मुख्य कारक |
1970-1980s | ~$50 (1980) | ~$4 (mid-1980s) | हेरफेर, मुद्रास्फीति, नियामक परिणाम। |
1990s-2000s | ~$8 (1990s highs) | ~$4 (2001) | तकनीकी बदलाव, केंद्रीय बैंक की बिक्री। |
2008-2011 | ~$49.51 (2011) | ~$8.50 (2008) | वित्तीय संकट, QE; गर्त से 455% की वृद्धि। |
2020-2025 | ~$38.50 (2025 highs) | ~$14 (2015-2020) | महामारी से उबरना, ग्रीन टेक; 2020 के निचले स्तर से 170% से अधिक की वृद्धि। |
100 से अधिक वर्षों में, सिल्वर ने मुद्रास्फीति-समायोजित होने पर दीर्घकालिक रूप से सराहना की है, जिसमें 1979-2025 तक 50% अवधियों में सकारात्मक मासिक रिटर्न रहा है। औद्योगिक संबंधों के कारण इसकी अस्थिरता अक्सर सोने से अधिक होती है।
जनवरी 1980 की चोटी: हंट ब्रदर्स द्वारा सिल्वर बाजार पर एकाधिकार करने के प्रयास से प्रेरित होकर, सिल्वर की कीमत लगभग $50 प्रति औंस के नाममात्र उच्च स्तर पर पहुंच गई। यह सट्टा बुलबुला अंततः फट गया, जिससे कीमतों में भारी गिरावट आई।
अप्रैल 2011 की चोटी: 2008 के वित्तीय संकट के बाद, बड़े पैमाने पर मात्रात्मक सहजता और निवेशकों के सुरक्षित आश्रय की ओर पलायन ने सिल्वर को $49 प्रति औंस के एक और शिखर पर पहुंचा दिया। यह अवधि मुद्रा अवमूल्यन और आर्थिक अनिश्चितता के खिलाफ बचाव के रूप में सिल्वर की भूमिका पर प्रकाश डालती है।
गर्त: 1991-2001: बहु-वर्षीय मंदी का बाजार जिसमें $4–$5/oz के प्रिंट थे। Macrotrends।
2011 के बाद, सिल्वर एक बहु-वर्षीय मंदी के बाजार में प्रवेश कर गया, जो लगभग $14 प्रति औंस पर स्थिर हो गया। इस सुधार को एक मजबूत अमेरिकी डॉलर, औद्योगिक विकास में मंदी और कम होती सट्टा रुचि ने बढ़ावा दिया।
आज का मैक्रो पृष्ठभूमि: एक मजबूत डॉलर और जैक्सन होल की उम्मीदों ने धातुओं को सीमित कर दिया; रॉयटर्स ने नोट किया कि सोने की सुर्खियों के साथ-साथ सिल्वर में इंट्राडे ~0.5% की गिरावट आई। Reuters
2022 का निम्न-किशोरावस्था से उच्च-किशोरावस्था 2023-25 के उछाल से पहले। Macrotrends
2025 का प्रदर्शन: जनवरी में, सिल्वर $28.92/oz पर खुला, जो साल-दर-साल लगभग 30% बढ़ गया। 20 अगस्त, 2025 तक, सिल्वर $37.07/oz के आसपास कारोबार कर रहा है, जो पिछले महीने में 4.7% की मामूली गिरावट के बावजूद 25% की मजबूत वार्षिक वृद्धि दर्शाता है।
वायदा स्नैपशॉट (CME) दर्शाता है कि पास के अनुबंध ~$37.1/oz पर कारोबार कर रहे हैं। CME Group
यह चक्रीय प्रकृति, जो तीव्र वृद्धि के बाद महत्वपूर्ण सुधारों की विशेषता है, सिल्वर बाजार की एक प्रमुख विशेषता है।
सिल्वर को अब क्या चला रहा है
सौर और इलेक्ट्रॉनिक्स की मांग: पीवी इंस्टाल रिकॉर्ड सिल्वर ऑफटेक को आगे बढ़ा रहे हैं; सिल्वर इंस्टीट्यूट/मेटल्स फोकस लगातार घाटे को इंगित करते हैं। Investing.com
मौद्रिक चक्र: 2025 के अंत में दर में कटौती की उम्मीदें कीमती धातुओं को समर्थन देती हैं; विश्व बैंक का 2025 का दृष्टिकोण कम वास्तविक पैदावार को एक टेलविंड के रूप में दर्शाता है। Goodreturns
सोने के साथ सुरक्षित-आश्रय संबंध: बैंक (जैसे, HSBC) स्पष्ट रूप से सोने की ताकत और भू-राजनीति के लिए उच्च सिल्वर पूर्वानुमानों को जोड़ते हैं। Reuters
आज का क्लोजिंग मूल्य: 20 अगस्त, 2025
20 अगस्त, 2025 को, स्पॉट सिल्वर $37.19 प्रति ट्रॉय औंस पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के $37.38 से लगभग 0.45% की मामूली गिरावट है, जो USD की मजबूती और मामूली मुनाफाखोरी से प्रभावित है। इंट्राडे रेंज $37.08 और $37.38 के बीच रही। साल-दर-साल, औद्योगिक मांग और सुरक्षित-आश्रय खरीद के कारण सिल्वर 28.26% चढ़ गया है, जो उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। लाइव कोट्स के लिए, Yahoo Finance या Trading Economics जैसे स्रोतों से परामर्श करें।
सिल्वर दर की तुलना: 7 महाद्वीपों और प्रमुख बाजारों में
सिल्वर का वैश्विक स्पॉट मूल्य USD प्रति ट्रॉय औंस में है, लेकिन मुद्राओं, करों, शुल्कों और वितरण प्रीमियम से क्षेत्रीय भिन्नताएं उत्पन्न होती हैं। अगस्त 2025 के मध्य तक, कीमतें कसकर संरेखित हैं, जिसमें 2% से कम का अंतर है। अंटार्कटिका में प्रतिबंधों के कारण कोई उल्लेखनीय बाजार नहीं है।
क्षेत्र/महाद्वीप | प्रतिनिधि बाजार | स्थानीय मूल्य (स्थानीय मुद्रा/oz) | USD के बराबर/oz | मुख्य नोट्स |
उत्तरी अमेरिका (US) | न्यूयॉर्क (COMEX) | $37.19 USD | $37.19 | बेंचमार्क; औद्योगिक और वायदा व्यापार हावी है। |
एशिया (चीन) | शंघाई फ्यूचर्स | ~¥270 CNY | ~$37.50 | सौर/इलेक्ट्रॉनिक्स मांग से प्रीमियम। |
एशिया (भारत) | मुंबई (MCX) | ~₹3,100 INR | ~$37.00 | जीएसटी और आभूषण/त्योहारों का प्रभाव। |
एशिया (UAE) | दुबई कमोडिटीज | ~137 AED | ~$37.30 | कर-मुक्त; व्यापार केंद्र के लिए स्पॉट के साथ संरेखित। |
यूरोप | लंदन (LBMA) | ~£28.50 GBP | ~$37.20 | ECB की नीतियां थोड़ी अस्थिरता जोड़ती हैं। |
अफ्रीका (दक्षिण अफ्रीका) | जोहान्सबर्ग | ~R660 ZAR | ~$37.00 | खनन के पास होने से लागत कम होती है; मुद्रा का प्रभाव। |
दक्षिण अमेरिका (ब्राजील) | साओ पाउलो | ~R$200 BRL | ~$37.40 | उभरते बाजारों में मुद्रास्फीति का बचाव। |
ऑस्ट्रेलिया/ओशिनिया | सिडनी | ~A$55 AUD | ~$37.25 | निर्यात-प्रेरित; एशियाई मांग से संबंध। |
मांग से एशिया में मामूली प्रीमियम और आपूर्ति से अफ्रीका को लाभ के साथ कीमतें USD में $37.00-$37.50 तक हैं।
महाद्वीप के अनुसार सिल्वर की स्थिति
उत्तरी अमेरिका: कुशल बाजारों और न्यूनतम करों के कारण US स्पॉट दरें विश्व स्तर पर सबसे सस्ती हैं। मजबूत आपूर्ति श्रृंखलाओं और कम करों के कारण आमतौर पर सबसे प्रतिस्पर्धी बाजारों में से एक है। कीमत सीधे स्पॉट बाजार से जुड़ी होती है।
यूरोप: मजबूत औद्योगिक उपयोगकर्ता (जर्मनी, पोलैंड, रूस), मूल्य निर्धारण वैश्विक औसत से थोड़ा ऊपर। कीमतें वैश्विक स्पॉट दर और वैट के संयोजन को दर्शाती हैं, जो देश के अनुसार भिन्न हो सकती हैं, जिससे कुछ देशों में सीधे खुदरा खरीद के लिए यह अधिक महंगा हो जाता है।
एशिया: भारत और चीन बड़े उपभोक्ता हैं; यहां की कीमतें मजबूत मांग, टैरिफ (भारत), और मुद्रा (चीन) को दर्शाती हैं। आयात शुल्क, करों और आभूषणों और औद्योगिक उपयोग के लिए उच्च घरेलू मांग के कारण कीमतें आमतौर पर वैश्विक स्पॉट दर से अधिक होती हैं।
अफ्रीका: प्रमुख खनन राष्ट्र (दक्षिण अफ्रीका, घाना) यह सुनिश्चित करते हैं कि कीमतें अंतरराष्ट्रीय औसत के पास रहें। कीमतें कुछ देशों में प्रतिस्पर्धी हो सकती हैं, खासकर मैक्सिको, पेरू और चीन जैसे प्रमुख खनन राष्ट्रों में, लेकिन स्थानीय बाजार कम तरल हो सकते हैं।
ऑस्ट्रेलिया/ओशिनिया: प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण, मजबूत खनन उत्पादन, और सक्रिय कमोडिटी एक्सचेंज।
दक्षिण अमेरिका: पेरू, चिली, अर्जेंटीना बड़े पैमाने पर उत्पादन और निर्यात करते हैं, जिससे कीमतें विश्व स्तर पर प्रतिस्पर्धी रहती हैं।
मध्य पूर्व: यूएई (दुबई) कीमती धातुओं के लिए एक वैश्विक व्यापार केंद्र के रूप में जाना जाता है, दुबई की सिल्वर की कीमतें न्यूनतम करों और उच्च-मात्रा वाले व्यापार के कारण अक्सर प्रतिस्पर्धी होती हैं।
सिल्वर बाजार को आकार देने वाले कारक
सिल्वर का दृष्टिकोण तेजी का बना हुआ है, जो कई कारकों के संयोजन से समर्थित है:
मौद्रिक नीति: विश्व स्तर पर ब्याज दर की उम्मीदें (विशेष रूप से, US फेड द्वारा विलंबित दर में कटौती) कीमती धातुओं में निवेश प्रवाह को प्रभावित करती हैं।
भू-राजनीति: तनाव और व्यापार नीति की अनिश्चितता (विशेष रूप से US/चीन, US/रूस) सुरक्षित-आश्रय मांग को जोड़ती है। निवेश मांग चल रहे भू-राजनीतिक तनाव, मुद्रास्फीति की चिंताओं और केंद्रीय बैंकों द्वारा अधिक उदार मौद्रिक नीतियों की ओर बदलाव के साथ, एक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति के रूप में सिल्वर का आकर्षण मजबूत हो रहा है। सोने-चांदी का अनुपात, जो ऐतिहासिक रूप से उच्च रहा है, बताता है कि सिल्वर सोने के मुकाबले कम मूल्यवान हो सकता है, जो अधिक निवेशकों को आकर्षित कर रहा है।
मुद्रा में उतार-चढ़ाव: स्थानीय मूल्य आंदोलनों को बढ़ा सकते हैं, खासकर उभरते बाजारों में।
औद्योगिक मांग: सिल्वर की मांग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा औद्योगिक अनुप्रयोगों से आता है। एक हरित अर्थव्यवस्था की ओर बढ़ते कदम, विशेष रूप से सौर पैनलों और इलेक्ट्रिक वाहनों में, मांग में भारी वृद्धि होने की उम्मीद है। इलेक्ट्रॉनिक्स, चिकित्सा प्रौद्योगिकी और 5जी बुनियादी ढांचे में सिल्वर का उपयोग भी इस वृद्धि में योगदान देता है। तकनीकी अनुप्रयोग बढ़ते ईवी, सौर, और एआई क्षेत्र की वृद्धि ने सिल्वर को अपरिहार्य बना दिया है।
आपूर्ति की कमी: सिल्वर बाजार कई वर्षों से आपूर्ति घाटे में रहा है, जिसमें मांग खनन उत्पादन और पुनर्चक्रण से अधिक है। इस लगातार कमी से कीमतों के लिए एक मजबूत आधार प्रदान करने की उम्मीद है।
सिल्वर का प्रक्षेपवक्र तेजी का प्रतीत होता है, जिसमें 2025 में औसत $36-$40 और 2026 में $40-$50+ का अनुमान है, जो आपूर्ति घाटे (2025 में 150M oz), हरित ऊर्जा वृद्धि और सोने के संबंध से प्रेरित है। आशावादी लक्ष्यों में 2025 में $49 और 2026 के मध्य तक $60+ शामिल हैं; दीर्घकालिक अनुमान 2030 तक $82 तक पहुंचते हैं।
संस्थागत और एजेंसी के दृष्टिकोण
प्रमुख बैंक और संस्थान घाटे और मांग से सिल्वर की क्षमता पर जोर देते हैं, जबकि आर्थिक जोखिमों को भी ध्यान में रखते हैं। S&P, Moody's, और Fitch जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां विशिष्ट कमोडिटी पूर्वानुमानों के बजाय व्यापक आर्थिक रेटिंग पर ध्यान केंद्रित करती हैं, लेकिन उनके स्थिर से सकारात्मक US दृष्टिकोण राजकोषीय चिंताओं के खिलाफ बचाव के रूप में कीमती धातुओं का अप्रत्यक्ष रूप से समर्थन करते हैं।
जबकि S&P ग्लोबल रेटिंग्स जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां आर्थिक और संप्रभु जोखिम पर ध्यान केंद्रित करती हैं, एक देश के आर्थिक स्वास्थ्य का उनका विश्लेषण एक महत्वपूर्ण पृष्ठभूमि प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, 'BBB' के लिए भारत की संप्रभु रेटिंग का उन्नयन एक स्थिर दृष्टिकोण के साथ एक मजबूत और स्थिर अर्थव्यवस्था का संकेत देता है, जो सिल्वर जैसी वस्तुओं की मांग को अप्रत्यक्ष रूप से बढ़ावा दे सकता है।
अधिक प्रत्यक्ष पूर्वानुमान प्रमुख वित्तीय संस्थानों से आते हैं:
HSBC (8 अगस्त, 2025): सिल्वर के पूर्वानुमानों को $35.1/oz (2025), $34.0 (2026), $31.8 (2027) तक बढ़ाता है; मजबूत सोने, सुरक्षित-आश्रय मांग और 2025 में अनुमानित ~206 Moz के घाटे का हवाला देता है। सोने की मजबूती और भू-राजनीति पर संशोधित, 2025 में $35.14 औसत की उम्मीद है। Reuters
Silver Institute / Metals Focus (2025 World Silver Survey): रिकॉर्ड औद्योगिक निर्माण (पहली बार 700mn औंस से अधिक) द्वारा संचालित, आपूर्ति घाटे के एक और वर्ष का अनुमान लगाता है, और "हरित अर्थव्यवस्था अनुप्रयोगों में निरंतर संरचनात्मक लाभ" के लिए कहता है। 2025 में पांचवें सीधे घाटे का अनुमान लगाता है, जिसमें औद्योगिक मांग साल-दर-साल 25% बढ़ी है; हरित तकनीक के उछाल के बीच कीमतें बढ़ेंगी। मामूली खदान-आपूर्ति वृद्धि के बावजूद रिकॉर्ड पीवी मांग और चल रहे संरचनात्मक घाटे की ओर इशारा करता है। Investing.com
World Bank (Commodity Markets Outlook, 2025): ढील देने वाली नीति और भू-राजनीतिक जोखिम से कीमती धातुओं को समर्थन मिलता है; सिल्वर को सोने के जुड़ाव और इलेक्ट्रॉनिक्स की मांग से लाभ होता है। Goodreturns। The World Bank का अनुमान है कि तंग आपूर्ति के बीच स्थिर मांग वृद्धि से प्रेरित होकर सिल्वर की कीमतें बढ़ती रहेंगी।
S&P Global Commodity Insights: पीवी प्रतिस्थापन/बचत सीमा और तंगी के जोखिमों पर प्रकाश डालता है यदि 2025 में इंस्टॉलेशन उम्मीदों से अधिक हो। Silver Price
Bank of America ने मजबूत औद्योगिक मांग और वैश्विक अनिश्चितताओं का हवाला देते हुए, 2025 के अंत या 2026 की शुरुआत तक सिल्वर के $40 प्रति औंस तक पहुंचने का अनुमान लगाया है।
नुवामा जैसी भारतीय वित्तीय फर्मों ने उल्लेख किया है कि सिल्वर सोने की तुलना में अधिक गति दिखा रहा है और औद्योगिक सुधार और कमजोर रुपये से प्रेरित होकर एमसीएक्स पर ₹1,18,000 प्रति किलोग्राम के उच्च स्तर का परीक्षण करने की क्षमता रखता है।
Citigroup: उपलब्धता को कड़ा करने और निरंतर मांग का हवाला देते हुए, देर से 2025 के लिए अपने 6-12 महीने के सिल्वर लक्ष्य को बढ़ाकर $40/oz कर दिया।
Saxo Bank: मजबूत औद्योगिक चालकों और आपूर्ति की कमी के साथ इस साल सिल्वर के $40/oz तक पहुंचने की उम्मीद है।
JPMorgan: 2025 के अंत तक सिल्वर के $38/oz तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें घाटे और स्थिरीकरण से ऊपर की ओर है।
Goldman Sachs: 2025 की चौथी तिमाही तक $43-$46 का अनुमान है, जिसमें निवेश और आपूर्ति के मुद्दों का हवाला दिया गया है।
UBS: 2025 में $36-$38 का अनुमान है, जो दर में कटौती और औद्योगिक उत्प्रेरकों से प्रेरित है।
क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां स्वयं शायद ही कभी आधिकारिक सिल्वर लक्ष्य प्रकाशित करती हैं। उनमें से, Fitch Solutions (एक सिस्टर रिसर्च आर्म) नियमित रूप से कमोडिटी नोट्स जारी करती है; मुख्यधारा के बैंक और The Silver Institute सबसे अधिक कार्रवाई योग्य अनुमान प्रदान करते हैं। Fx-rate
सिल्वर का भविष्य: 6–24 महीनों के लिए परिदृश्य
आधार /बेस केस (संभावित)
रेंज-बाउंड लेकिन ऊंचा: $30–$42/oz. पीवी मांग मजबूत रहती है; खदान की आपूर्ति बढ़ने के साथ घाटे में मामूली कमी आती है। मैक्रो: धीरे-धीरे वैश्विक ढील, नरम USD। Investing.com, Goodreturns, Reuters
तेजी / बुल केस
40s के मध्य तक ब्रेकआउट/oz: अपेक्षा से अधिक तेजी से पीवी इंस्टाल, सीमित बचत/प्रतिस्थापन, और एक कमजोर USD; यदि भू-राजनीतिक तनाव बढ़ता है तो सुरक्षित-आश्रय बोली। Silver Price, Investing.com
मंदी / बेयर केस
उच्च-20s/oz तक पुलबैक: विकास की आशंका औद्योगिक मांग को प्रभावित करती है; ETF बहिर्वाह और एक मजबूत USD; पीवी मांग कम होती है या बचत तेज होती है। Reuters
निष्कर्ष: चुनौतियों के बीच सिल्वर की शानदार क्षमता
संक्षेप में, सिल्वर का मजबूत प्रदर्शन, अभिन्न औद्योगिक उपयोग, और मजबूत दृष्टिकोण—यहां तक कि आपूर्ति जोखिम के बीच भी—इसे भारतीय और वैश्विक निवेशकों दोनों के लिए विविध पोर्टफोलियो में एक आकर्षक जोड़ बनाता है।
क्या आपको 2025 में सिल्वर में निवेश करना चाहिए?
तेजी का दृष्टिकोण: लगभग सभी विश्वसनीय संस्थान और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां तेजी में हैं, जो 2025 के लिए और अधिक ऊपर की ओर का अनुमान लगा रही हैं, जिसमें $40/oz एक आम सहमति लक्ष्य है और 2026 तक नए सर्वकालिक उच्च स्तर संभव हैं यदि हरित तकनीक का विस्तार और वैश्विक अनिश्चितता बनी रहती है।
वैश्विक मांग: एक औद्योगिक आवश्यकता और मूल्य के भंडार के रूप में सिल्वर की "दोहरी भूमिका" इसे आने वाले वर्ष के लिए कमोडिटी निवेश में सबसे आगे रखती है।
क्षेत्रीय भिन्नता: जबकि कीमतें विश्व स्तर पर संरेखित रहती हैं, कर व्यवस्था, मुद्रा की अस्थिरता, और स्थानीय आपूर्ति श्रृंखलाएं क्षेत्रीय अंतर पैदा कर सकती हैं जिन्हें ट्रैक करना उचित है, खासकर भारत, चीन और यूरोप में खुदरा (आभूषण) खरीदारों के लिए।
देखने के लिए प्रमुख मेट्रिक्स
पीवी इंस्टॉलेशन और प्रति वाट सिल्वर लोडिंग (मांग वृद्धि को कितनी तेजी से ऑफसेट किया जाता है)। Silver Price
खदान की आपूर्ति और स्क्रैप रिकवरी (मेक्सिको, पेरू, चीन, रूस का उत्पादन)। Investing.com
सोना-चांदी अनुपात (यदि सोना नेतृत्व करता है तो प्रतिगमन की क्षमता)। longtermtrends.net
डॉलर और वास्तविक पैदावार (सभी कीमती धातुओं के लिए मैक्रो चालक)। Goodreturns
भारतीय निवेशकों के लिए रणनीति नोट्स (निवेश सलाह नहीं)
मुख्य एक्सपोजर: अस्थिरता को प्रबंधित करने के लिए सिल्वर ईटीएफ/ईटीएन या एमसीएक्स-लिंक्ड फंडों में staggered SIPs। हाल ही में भारतीय वित्तीय प्रेस ने कीमतों के रिकॉर्ड रुपये के उच्च स्तर पर पहुंचने के कारण बढ़ती निवेशक रुचि पर प्रकाश डाला है। The Times of India, The Economic Times
सामरिक आस्तीन: एमसीएक्स सिल्वर पर ट्रेंड-फॉलोइंग नियमों (जैसे, 50/200-डीएमए) पर विचार करें; उच्च दैनिक % स्विंग के कारण स्थिति आकार का सम्मान करें। (एक प्रॉक्सी के रूप में सीएमई/एमसीएक्स वॉल्यूम का उपयोग करें।) CME Group
विविधीकरण: ड्रॉडाउन को कम करने के लिए सिल्वर को सोने के साथ जोड़ें; अवसरवादी स्विच के लिए अनुपात की निगरानी करें। longtermtrends.net
अंतिम निष्कर्ष
सिल्वर की 2025 की कहानी मौद्रिक समर्थन (कम वास्तविक दरें, सुरक्षित-आश्रय प्रवाह) और औद्योगिक ताकत (पीवी, इलेक्ट्रॉनिक्स) बनाम धातु की ट्रेडमार्क अस्थिरता के बीच एक रस्साकशी है। विश्वसनीय संस्थानों द्वारा चल रहे घाटे को उजागर करने और प्रमुख बैंकों द्वारा पूर्वानुमानों को बढ़ाने के साथ, कम से कम प्रतिरोध का रास्ता ऊपर-लेकिन-अस्तव्यस्त रहता है। पोर्टफोलियो के लिए, सिल्वर को एक उच्च-बीटा कीमती धातु के रूप में मानें: कमजोरी पर जमा करें, सोने के साथ विविधता लाएं, और पीवी मांग और डॉलर पर नजर रखें। मजबूत बुनियादी बातों और संस्थागत आशावाद के साथ, सिल्वर का 2025 का दृष्टिकोण विकास के पक्ष में है, जिससे यह विविध पोर्टफोलियो में एक आकर्षक जोड़ बन जाता है। निवेश करने से पहले प्रमुख चालकों की निगरानी करें और विशेषज्ञों से परामर्श करें। आपकी सिल्वर रणनीति क्या है? नीचे एक टिप्पणी छोड़ें!
नोट: कीमती-धातु बाजार "बंद" होते हैं, जो स्थल/समय क्षेत्र के अनुसार होते हैं; उपरोक्त उद्धरण 20 अगस्त, 2025 को नवीनतम न्यूयॉर्क/LBMA-ट्रैक किए गए स्पॉट और एक्सचेंज डेटा को दर्शाते हैं।
अस्वीकरण: शेयर बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
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